迈克尔·米尔肯的办公室宽敞而简洁,巨大的落地窗外是曼哈顿的天际线。
他坐在宽大的办公桌后,目光在周陌和伊莎贝尔之间移动。
“四十分钟,”米尔肯看了眼手表,“开始吧。”
周陌点头示意伊莎贝尔。
她打开文件夹,将准备好的资料推到米尔肯面前。
“米尔肯先生,我们的计划是收购美国广播公司Abc。”
伊莎贝尔的声音清晰而自信,“这是全美三大电视网之一,目前市值约35亿美元。”
米尔肯没有看资料,而是盯着周陌:“35亿的收购,你打算怎么融资?”
“我们计划发行21亿到23亿美元的垃圾债券。”
周陌直接回答,“这是核心融资方案。”
“垃圾债券?”
米尔肯身体前倾,“用电视台牌照和节目版权做抵押?”
“正是。”
周陌点头,“Abc拥有大量优质资产,可以作为债券的抵押物,提升吸引力。”
米尔肯终于翻开资料,快速浏览着。“11%的运营利润率确实不高。
你们承诺提高到29%,怎么实现?”
伊莎贝尔接话:“通过成本削减和资源整合。
我们在迪士尼和摩托罗拉的投资管理经验可以移植过来,特别是在内容采购和广告销售方面。”
“数字看起来不错,”米尔肯抬起头,“但你们需要我的投资者网络。”
“所以我们需要德崇证券的包销。”
周陌说,“特别是您的信用背书。”
米尔肯靠在椅背上,手指轻轻敲着桌面。
“包销佣金按行业标准,3.5%。
21亿就是7350万。”
“我们可以接受。”
周陌说,“但希望您能亲自与Abc股东沟通,佐证融资的可靠性。”
米尔肯嘴角微扬:“你想借用我的影响力。”
“互相成就。”
周陌平静地说,“这个项目成功后,德崇证券在传媒领域的声望也会提升。”
四十分钟很快过去,但米尔ken没有结束会谈的意思。
他按下内线:“把下午的会议推迟。”
接着他转向周陌:“继续说你们出售重叠资产的计划。”
伊莎贝尔翻开另一份文件:“我们与Abc业务重叠的资产预计能回笼9到12亿美元。
这部分资金可以用来偿还前期债券利息。”
“潜在收购方呢?”
米尔肯问,“有目标了吗?”
“这正是我们需要您帮助的地方。”
周陌说,“您的人脉可以帮我们对接合适的资本或企业,减少议价损耗。”
米尔肯站起身,走到窗边思考。
几分钟后,他转身说:“我可以帮你们联系几个人。
但佣金要调整。”
“请说。”
“基础佣金3.5%,但如果项目复杂度高,我需要额外10%的奖金。”
米尔肯说,“如果Abc的债券兑付稳定,市场反响好,我还要股权期权。”
周陌与伊莎贝尔交换了一个眼神。
“奖金可以谈。
股权期权需要限定比例和行权条件。”
“5%的期权,行权期三年。”
米尔肯回到座位,“这是我的底线。”
会谈进入了更细节的讨论。
米尔肯对每一个数据都追问到底,从Abc的负债结构到太平洋资本自身的资金状况。
“你们自己的资金能覆盖多少?”米尔肯问。
“我们有5亿现金可以投入。”
周陌回答,“剩下的需要通过巴菲特这样的资本大佬认购新股来补充。”
米尔肯挑了挑眉:“你想让我联系巴菲特?”
“如果您愿意的话。”周陌说,“他对媒体投资一直有兴趣。”
“我认识他,”米尔肯承认,“但说服他需要更好的故事。”
“故事我们有。”
伊莎贝尔说,“Abc不仅是电视网,还是内容制作和发行的平台。
未来有线电视和卫星电视的发展会带来巨大增长空间。”
米尔肯开始提出更深入的问题,关于市场趋势、竞争格局、监管风险。
周陌和伊莎贝尔一一作答,不时引用数据和案例支撑观点。
时间不知不觉过去两小时。